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天奇股份：风电设备前途光明，房地产提升业绩 |
| 2008-08-26 15:29 |
2008 年1-6 月,公司实现营业收入5.28 亿元,同比增长209.28%;营业利润7539万元, 同比增长250.52%;归属母公司净利润2978 万元,同比增长51.01%;摊薄每股收益0.21 元.
公司的汽车工业智能自动化系统主要应用于汽车整车制造厂及汽车零部件制造厂,而今年汽车行业不景气,2008年上半年汽车行业增幅同比回落了5.23个百分点至18.49%,汽车制造厂的规划落实明显慢于预期,由此判断公司在汽车自动化系统的业绩将很难提升.目前, 公司拓展了机场物流设备业务,散料输送工程,风电叶片制造,房地产等业务,避免了主业过分依赖汽车行业而存在的经营风险.
公司自主创新的竹制风电叶片有望获得国家财政奖励. 财政部近期制定并实施的《风力发电设备产业化专项资金管理暂行办法》"以奖代补"对符合支持条件企业的首50台兆瓦级风电机组,按600元/千瓦的标准予以奖励.公司下属控股子公司瑞尔竹风科技自行研发的800KW 竹质复合材料风电叶片样机于2008年8月初在河北张北风场上机测试,目前低风速状态下运行平稳而且发电效率好于预期.竹制叶片是公司联合开发的拥有自主知识产权的风电关键零部件.在国家鼓励的产业专项政策下,公司发展零部件产业具有良好的前景.
由于风电叶片有望今年下线,公司业绩将有成倍增长,明年和后年营业收入增速有望达到40%左右.预测2008至2010年公司EPS分别为0.46元,0.72元,1.06元;对应市盈率为19,12,8倍;维持"增持"投资评级.提示钢材及有色金属价格上涨的风险,以及公司房地产业务收入不能持续的风险. |
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| (来源：天相投资) |
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